Рабочие листы
к вашим урокам
Скачать
1 слайд
Управление оборотными средствами
Оборотные средства (оборотный капитал) — это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.
.
2 слайд
Модели управления оборотными активами
Идеальная модель описывается следующим балансовым уравнением:
ДП = ВА
Краткосрочные активы здесь должны полностью (т.е. системная и варьирующая части) финансироваться за счет краткосрочных пассивов. Чистый оборотный капитал в данной модели равен 0.
Такая модель означала бы на практике высокий уровень потери ликвидности.
3 слайд
Модели управления оборотными активами
идеальная;
агрессивная;
консервативная;
компромиссная.
4 слайд
Идеальная модель описывается следующим балансовым уравнением:
ДП = ВА
5 слайд
Модели управления оборотными активами
Агрессивная модель предполагает, что долгосрочные пассивы должны покрывать внеоборотные активы и системную часть оборотных активов, а краткосрочные пассивы покрывают варьирующую часть оборотных активов. В данной модели чистый оборотный капитал равен системной части оборотных активов.
Ей соответствует следующее балансовое уравнение:
ДП=ВА+СЧ
Риск потери ликвидности здесь также достаточно велик.
6 слайд
Модели управления оборотными активами
Консервативная модель предполагает полное отсутствие краткосрочных пассивов, сводя на нет риск утраты ликвидности.
Балансовое уравнение, соответствующее этой модели выглядит следующим образом:
ДП=ВА+СЧ+ВЧ
Данная модель приводит к значительному росту издержек финансирования, так как источниками активов финансирования служат исключительно долгосрочные пассивы, а относительно дешевый источник в виде краткосрочных пассивов не применяется.
7 слайд
Модели управления оборотными активами
Компромиссная модель - наиболее реальная. В ней долгосрочные пассивы покрывают внеоборотные активы, системную часть оборотных активов и 0,5 варьирующей части оборотных активов:
ДП=ВА+СЧ+0,5ВЧ
8 слайд
Системная часть оборотных активов характеризует ту их сумму, которая остается относительно постоянной в течение всего производственного цикла.
Существует два трактовки этой части оборотных активов:
как средней суммы оборотных средств постоянно находящихся в распоряжении предприятия;
как минимально необходимая предприятию сумма оборотных средств.
9 слайд
Варьирующая часть оборотного капитала соответствует возрастанию потребности в оборотных средствах в определенные периоды или моменты времени, например, в целях создания сезонных запасов сырья.
10 слайд
Риски в управлении оборотным капиталом
Для достижения компромисса между ликвидностью и прибыльностью необходимо учитывать разные виды рисков, которые можно подразделить на две группы:
связанные с объемом и структурой оборотных активов (левосторонние);
связанные с наличием пассивов (правосторонние).
11 слайд
Левосторонние риски в управлении оборотным капиталом
1. Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.
12 слайд
Левосторонние риски в управлении оборотным капиталом
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при продаже собственной продукции с отсрочкой платежа или в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате на предприятии образуется дебиторская задолженность.
13 слайд
Левосторонние риски в управлении оборотным капиталом
3. Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно располагать достаточным количеством сырья и материалов для проведения эффективного процесса производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов и т.д. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.
14 слайд
Левосторонние риски в управлении оборотным капиталом
4. Излишний объем оборотных активов. Поскольку величина активов напрямую связана с издержками финансирования, то поддержание излишних активов понижает доходы. Возможны различные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые товары, привычка «иметь про запас» и др.
15 слайд
Модель EOQ
Economic order quantity, то есть «расчет оптимальной величины одной закупки возобновления запасов» — для запасов материальных ресурсов
где
EOQ — оптимальный размер закупки запаса в физических единицах;
Q — оценка потребления запаса за бюджетный период (квартал) в физических единицах;
О — операционные издержки по заказу (отчетность, ведение переговоров, осуществление расчетов);
С — складские и иммобилизационные издержки по запасу в течение бюджетного периода (квартала).
16 слайд
Сt = Cc+C0 = H* q/2 + F* D/q
q — размер заказываемой партии запасов, ед.;
D — годовая потребность в запасах, ед.;
F — затраты по размещению и выполнению одного заказа (обычно предполагаются постоянными), руб.;
H — затраты по хранению единицы производственных запасов, руб.;
Сс — затраты по хранению, руб.;
С0 — затраты по размещению и выполнению заказа, руб.;
Сt — общие затраты, руб.
17 слайд
RP = MU • MD
SS = RP-AU•AD
MS = RP + EOQ-LU• LD,
где:
AU — средняя дневная потребность в сырье, ед.;
AD — средняя продолжительность выполнения заказа (от момента размещения до момента получения сырья), дн.;
SS — наиболее вероятный минимальный уровень запасов (страховой запас), ед.;
MS — максимальный уровень запасов, ед.;
RP — уровень запасов, при котором делается заказ, ед.;
LU — минимальная дневная потребность в сырье, ед.;
MU — максимальная дневная потребность в сырье, ед.;
MD — максимальное число дней выполнения заказа;
LD — минимальное число дней выполнения заказа.
Рабочие листы
к вашим урокам
Скачать
6 662 383 материала в базе
Настоящий материал опубликован пользователем Гусаниева Зулайхат Пайзулаевна. Инфоурок является информационным посредником и предоставляет пользователям возможность размещать на сайте методические материалы. Всю ответственность за опубликованные материалы, содержащиеся в них сведения, а также за соблюдение авторских прав несут пользователи, загрузившие материал на сайт
Если Вы считаете, что материал нарушает авторские права либо по каким-то другим причинам должен быть удален с сайта, Вы можете оставить жалобу на материал.
Удалить материал
Ваша скидка на курсы
40%
Курс профессиональной переподготовки
600 ч.
Курс профессиональной переподготовки
300/600 ч.
Курс повышения квалификации
72/180 ч.
Мини-курс
6 ч.
Мини-курс
8 ч.
Оставьте свой комментарий
Авторизуйтесь, чтобы задавать вопросы.